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2020网络安全投融资趋势报告

毫无疑问，疫情是2020年最大的关键词之一。受疫情影响，全球经济形势不容乐观，网络安全产业也受到了一定的波及，增速放缓。Gartner数据显示， 2019年全球网络安全行业市场规模达1244.01亿美元，同比增长9.11%，而预计2020年的市场规模应该在1278.27亿美元左右，增长幅度远远小于2019年，几乎持平。

在这样的背景之下，网络安全产业的资本运作活动竟然没有受到过多影响，远程办公、数据合规、隐私保护、万物互联等新场景的涌现，为网络安全创业和资本市场带来了新鲜活力。而从从投融资市场的表现来看，包括Insight Partners、红杉资本、Accel、Bessemer Venture Partners、Sequoia、Bain Capital以及国内的奇安创投等多家投资机构，都有大手笔的资本运作。

而在二级市场，根据公开数据统计，截至2019年12月31日，106家上市公司的市值总和（下述简称为“整体市值”）达38755.87亿元人民币，同比增长29.12%。截至2020年12月31日，整体市值达47101.61亿元人民币，同比增长21.53%。同比增长率，截至2019年12月31日为29.12%，截至2020年12月31日为21.53%。

图：网络安全上市公司市值变化情况

2020年全球网络安全领域投融资整体情况

实际上自2016年以来，全球累计投资网络安全公司标的数量在10家以上的投资机构就超过15家。仅2020年，网络安全投融资市场至少发生了232起融资并购额度相对较大的事件（本文收录过程中难免疏漏，敬请谅解），其中国内77起，占比33%，国外153起，占比67%。

在资金规模方面，全球网络安全产业投融资及并购总金额约为244.861亿美元（部分融资并购事件并未披露财务细节，因此只统计已公开的财务信息，下同），其中国内的金额约为22.912亿美元，国外约为221.949亿美元（美元人民币汇率取1美元≈6.5元人民币），占比分别为9%和91%。比例分布图如下：

图：国内外投融资事件数量分布情况，公开资料整理

图：国内外投融资额度分布情况，公开资料整理

与此同时，根据投融资类型对本文收录的事件进行划分，上市事件有3起，并购事件31起，融资事件208起（如下图所示）。其中，值得关注的是“网安一哥”奇安信在2020年登陆中国的上海证券交易所科创板，并且市值一度突破900亿元大关；而国际知名反病毒厂商McAfee也在美国的纳斯达克证券交易所再次上市，募资7.5亿美元；数据存储和灾备公司Veeam则被股权私募公司Insight Partners以50亿美元并购，创下2020年网络安全领域并购额度之最。

图：投融资类型分布情况，公开资料整理

进一步从细分领域来看，较为热门的主要包括云安全、应用安全、身份安全、检测与响应、数据安全、安全服务、工业安全和业务安全等，事件数量及额度分布情况如下图所示：

图：细分领域投融资事件分布情况，公开资料整理

图：细分领域投融资额度分布情况，公开资料整理

2020年全球网络安全领域投融资整体特点

第一，疫情催生的新场景带动了新一轮网络安全风投热潮。 远程办公需求的激增，是疫情给企业机构带来的最大变化之一，因此针对常态化远程办公或者远程访问场景的安全防护企业受到了资本圈的重点关注。

众所周知，远程办公必然会涉及到大量的自有设备，如何确认连接企业网络的设备、人以及对应的操作是否安全，成为了最受关注的话题。这一点在身份管理与访问控制领域得到主要体现，根据本文收录的身份安全领域融资事件的数量，2020年比上一年增长了近100%。获得融资的企业当中，做身份认证及管理的企业占据了绝大多数，其中多因子认证、基于用户实体行为分析的身份认证已经成为主流。

值得关注的是，“零信任”的架构体系已经深入网络安全管理的各个环节，开始进入规范化、落地化发展阶段。继NIST推出《零信任架构》标准之后，由奇安信牵头的零信任国家标准也正式启动，并在2020年已经出现了相对较为细分的、可落地的解决方案。这相比于2019年，取得了很大的进步。

第二，头部IT巨头的并购脚步逐步放缓。 回顾过去两年，IT巨头们的资本动作都十分活跃，尤其是在云安全和终端安全两大领域，微软、VMware、博通以及国内的阿里等企业都出手运作了大额并购事件，而且PaloAlto、Fortinet等老牌安全厂商也不遑多让，赛门铁克旗下企业安全业务更是卖出了107亿美金的天价。

然而2020年行业巨头们似乎变得“安静”不少，或许是受到了经济形势不景气的影响，他们不得不握紧拳头，更加专注于主营业务。那么，2020年国际上仍然出现高达数十亿美金的并购事件是怎么回事？其实这基本都出自股权私募公司的手笔，并不涉及过多的产品或者业务整合。

放眼国内，阿里、腾讯等头部互联网公司也没有太多动作。不过，360的资本动作倒是不少，包括全资收购瀚思、增持山石网科等等，在2C业务不断萎缩的窘境下，360试图通过并购整合而更加深入到客户现场，将其核心安全大脑能力与安全运营打通。

第三，安全合规使得数据安全和个人隐私保护成为香饽饽。 这源于疫情也引发了公众对于个人隐私保护方面的担忧。一方面，疫情期间有网络犯罪团伙想“浑水摸鱼”非法获利；另一方面，新技术手段被用于抗击疫情，大量个人信息被收集利用从而导致个人隐私风险骤然增加，并且不断有个人隐私泄露事件被曝光。

与此同时，伴随着CCPA的正式实施以及国内的《数据安全法》、《个人信息保护法》等法规草案的亮相，安全合规将大幅提升政企机构对于数据安全和个人隐私保护领域需求。私募公司Insight Partners斥资50亿美元巨资，收购了数据存储和备份公司Veeam，显而易见的是，该领域引起了各大资本的高度重视，

第四，检测与响应领域热潮不退。 不论是2019年还是2020年，从资本交易事件数量可以看到，检测和响应都被当做企业的重点战略，这主要是因为过去几年安全事件频发，投资机构、企业和各类组织的管理层都认识到了安全没有银弹思维。他们希望寻找某些基于端点、基于网络或者基于用户的方法，去获得持续的高级威胁检测、调查和快速响应的能力。就这一点来看，在未来的一段时间内，检测和响应依旧是投资机构追捧的热点。

第五，中国网络安全企业或步入千亿市值时代。 2020年，网络安全行业还发生了一件大事，奇安信正式登陆科创板。过去，网络安全头部公司的市值均在二三百亿上下，尽管深信服的市值突破千亿元大关，但其网络安全收入仅占据总收入的60%左右。而奇安信登陆科创板后的第二个交易日，市值便一度超过900亿元，并于近日再度突破900亿的关口。容易预见，随着网络安全市场规模的快速提升，以及资本市场对于行业形势的看好，奇安信市值突破千亿元是大概率事件。

2020年全球网络安全投融资细分领域解读

云安全：云原生引发原生安全投资热潮

先看一组数据，2020年全年本文共收录了云安全领域投融资事件20起，其中国外18起，国内2起。融资额10.5345亿美元。具体如下表所示：

表1：云安全领域部分融资并购企业情况

以上数据其实说明了经历长时间的发展，云上的安全市场已经变得相当“拥挤”。一方面，过去十年间，大量的云安全初创公司不断涌现，另一方面传统安全公司也在朝着云的方向转型发力，阿里云、腾讯云也在依托云上基础设施的优势，扩大自身在云安全领域的版图。从这个角度来看，想要在云安全领域扎根，获得资本市场的认可，对于初创安全公司而言，难度很大，尤其是在已经相对比较成熟云上基础设施安全防护方面。

但在2020年，云原生应用彻底火了，这给了从事云计算的企业大量机会。相应的，云上的安全防护也朝着云原生应用方向偏移。从技术角度来看，以可视化、微隔离、CWPP等技术，实现云上虚拟主机、容器主机等相关工作负载及云原生应用安全防护的企业，获得了资本较多的青睐，这也符合云计算、云安全技术的发展趋势。我国主机安全明星企业青藤云安全也在完成融资后表示，要全力支持容器安全等相关领域的研发工作。

同时，随着云原生应用的兴起，政企机构对于云原生的灵活性、高弹性和高扩展性的需求显著提升，使得安全厂商们必须能够提供一种能够跨应用、平台、多云、混合云的安全管理能力。例如，JupiterOne宣称可通过与数十种服务和工具（包括Amazon Web Services，Cloudflare和GitLab）集成并进行集中化安全管控。

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